拟收四公司股权
捷成股份加速扩张
斥资超募资金逾9000万，捷成股份近日一口气收购了四家与主业相关的公司股权，其中一项并购含有业绩对赌协议，如此并购气势颇为罕见。捷成股份今日披露了对四家公司不同数量股权的收购计划。分别为收购北京冠华荣信系统工程股份有限公司28.96%股权、收购北京极地信息技术有限公司51%股权、收购成都天盛汇杰通信信息技术有限公司51%股权，以及收购广东华晨影视舞台专业工程有限公司51%股权。冠华荣信是目前广播电视系统集成领域中高标清演播室系统、数字转播车系统和数字后期合成系统的业内龙头企业。财务数据显示，冠华荣信2009-2011年分别实现净利321.64万元、1019.34万元与1204.09万元。捷成股份拟使用超募资金3475万收购宋辉东等10名自然人持有的冠华荣信28.96%股权。评估报告显示，冠华荣信所有者权益账面价值为3571.48万元，评估价值为1.18亿元，增减值为8252.02万元。溢价的主要原因在于冠华荣信资产中投资性房地产和固定资产(含房屋建筑物)增值较多所致。本次收购完成后，公司通过对冠华荣信产品线、营销络与公司目前解决方案系统和营销体系相整合，实现双方在技术、市场及管理等方面的优势互补。公司这次拟收购华晨影视也值得重视。该企业是一家具有近10年舞台灯光、音响及声学装修经验的专业工程公司，多年来，承接了大量的省市电视台、文广系统及其他方面的专业工程。财务数据显示，公司2009-2011年实现净利分别为135.08万元、221.63万元与699.61万元。公司拟使用超募资金3570万元人民币收购邓榕等4名自然人持有的华晨影视51%的股权。本次交易中华晨影视的整体估值为7000万元，则51%股权的估值为3570万元。2011年度华晨影视经审计的净利润为699.61万元。本次收购对应于华晨影视2011年经审计净利润的市盈率为10.01倍。值得一提的是，对于交易完成后的税后利润数额和年利润增长率华晨影视原股东邓榕等4人作出承诺，以2011年度经审计的净利润为基数，华晨影视2012年至2014年的净利润增长率每年不低于25%，即2012年净利润不低于875万元，2013年净利润不低于1094万元，2014年净利润不低于1367万元。若华晨影视未实现前述净利润目标，则华晨影视股权转让股东每年应按前述每年净利润目标额与实际净利润额的差额的51%补偿公司。收购完成后华晨影视将成为捷成股份的控股子公司。本次收购有助于双方业务优势互补与提升，丰富公司的产品线，使公司的产品格局更加完善。极地信息是一家专注于内部络控制技术研究、开发、服务的信息安全公司，是目前国内领先的能提供内部络风险控制整体解决方案的厂家。公司拟使用超募资金1020万元人民币收购廖鸿宇等6名自然人持有的极地信息51%的股权，交易完成后，极地信息将成为捷成股份的控股子公司。天盛汇杰是一家专门从事广播电视综合管理系统、节目传输、全台系统、广电信息系统安全的集成商，在3G技术的音视频产品研发方面具有较强的技术优势。公司拟使用超募资金1020万元人民币收购荆错等3名自然人持有的天盛汇杰51%的股权，收购完成后，天盛汇杰成为捷成股份的控股子公司。本次收购将有助于公司开拓基于3G技术的音视频整体解决方案产品。资料显示，捷成股份2011年2月登陆创业板，主营为音视频整体解决方案的设计、开发与实施。
公司主要在广电领域发力，近期三融合的提速或许是公司如此迅猛并购的诱因之一。
